巴別塔

‧聯合理財網 2008/11/01
小時候很愛看金庸的武俠小說，其中「鹿鼎記」中的韋小寶是很多男生的偶像，他不屈不撓娶了七個如花似玉的老婆。當時真是崇拜羨慕得不得了，深感有為者亦若是。可是曾幾何時，等到我們都長大了，也真的娶妻生子後，才發現一個老婆就很花心力時間，哪有膽量再去多娶幾個找罪受。所以說與其編織美麗的夢想，還不如踏踏實實規劃一個自己有可能做得到，也有能力作得到的理想。
理財也是一樣，把你的人生賭在2,000萬分之一中獎機率的威力彩上，還不如實實在在規劃每個月作得到的儲蓄投資計畫，眼光要看得遠，但不是看到天上。合理的目標和踏實穩健的執行，才能造就真正屬於自己的財富。
或許你會說，有錢人錢滾錢比較快，例如在金融市場裡赫赫有名的巴菲特、彼得林區等，投入1億，光是20%回報率，也都超過這輩子你我薪水的好幾倍了。但是否一般上班族就沒有這種夢想實現的一天呢？雖然先天環境已經限制在我們是一般的小康之家，但至少我們有時間換取空間的條件，那就是「儘早」透過「定期定額」方式，以時間拉長戰線，換取將來空間上的財富複利效果，只是時間一長，累積起來的財富效果就相當可觀而且令人羨慕。
金融市場裡，雖處處充滿大野狼的陷阱，但也充滿了賺取合理報酬的機會，譬如說打算未來20年每月定期定額扣款5,000元，基本上它是可執行的、可衡量的，只要少點衝動性購買，不至於影響日常的生活，小錢絕對有累積成大錢的機會，只是取決於您有沒有理財的正確觀念和意願。
在這前提之下，你首先必須要克服的是「懶」和「貪」，要有恆心毅力的去做長年累月的扣款動作，要有不受旁人比較獲利大小刺激的定力，其實這並不容易，但要記住，金融市場比的是誰氣長，而非誰的氣大聲，但也往往因為人通常會短視近利，看到短時間內的投資無法創造巨額獲利，而會出現不想扣款。
定期定額的優點之一就在於，用強迫式的操作紀律（每月強迫扣款）逼使投資人採取長期的操作策略，而不要太關注短期的波動也不要太頻繁的進出。如此一來，自然能逐漸避免受到一時的貪婪和恐懼影響，而能夠依循原先的長期規劃做出正確且理性的判斷。
某藝人的公公許醫師從3,000萬做股票起家到累積超過20億的財富，靠著長期持有鴻海的股票累積配股配息長達10餘年，期間也曾經遇過多次的股市起起伏伏，但總是大波段操作從不輕易離場。用這樣的操作紀律配合長期趨勢成長的股票，輕鬆的從股市累積到他第一筆財富。
只要有計劃、有耐心，通過複利的效果，長時間、且有系統的進行投資，長期下來，投資收益也將會非常豐厚。所謂聚沙成塔，螞蟻也能扳倒大象，透過「定期定額」的小兵立大功，也可以參與你我想要的未來。
（作者是渣打國際商銀財富管理部執行副總）

【2008/10/31 經濟日報】

基金遇清算 該怎麼辦？
‧聯合理財網 2008/11/01 【聯合晚報╱記者曾桂香╱台北報導】
台股從5月高峰下跌，投資人慘兮兮，以9月規模來看，100多檔的台股基金，如果沒有修改契約，可能有20多檔因此有被清算解散的危險，國際金融情勢仍然嚴峻，錢媽媽手上有投資好多年的4、5檔台股基金，已經有一檔外資血統的台股基金遭強制清算，先不管其他台股基金目前的績效，錢媽媽經過這次經驗，想要先好好了解一下基金投資最基本的風險，就是「基金清算」。
計算淨值→強制投資人贖回
錢媽媽手上一檔德盛安聯的中小動態平衡基金，約在4年前買進，當時是用10元的原始發行價位去買，10月3日開始凍結清算後，10月下旬錢媽媽到指定銀行帳戶去看，還好錢媽媽扣除掉管理費，這一筆單筆的基金投資經過4年，雖然沒有幫錢媽媽賺到錢，但至少本錢都還在。比起很多人基金投資多年，結果是以10元以下淨值強制清算贖回，本錢都沒了，錢媽媽覺得自己還算「幸運」。
清算標準→連30日規模低於2億
因為有一檔投資多年的台股基金被清算，強制贖回，錢媽媽開始回頭整理自己多年來的台股基金投資，做了一下功課，原來自己4年前買進的這檔德盛安聯中小動態平衡基金，在10月3日當天，已經連續30日平均淨資產價值變成1億9820萬3637元，低於新台幣2億元，所以遭強制清算。
平日家庭、辦公室兩頭忙碌，錢媽媽日子過得很充實，卻有時會忘了關心自己投資股票基金的細節；錢媽媽此時翻閱一下這檔德盛安聯中小動態平衡基金的信託契約內容規定，「本基金淨資產價值最近三十個營業日平均值低於新台幣貳億元時，經理公司應即通知全體受益人、保管機構及金管會終止本契約，因此德盛安聯中小動態平衡基金已於10月3日達清算標準，報請主管機關核准後進行清算作業。」
辦理贖回→傳真上網攏也通 依法令規定，如果一檔基金低於3億元新台幣的規模，發行的投信公司就必須要先公告，讓受益人先有心理準備，原來錢媽媽因為工作實在太忙，沒能提前因應，幸運的是，錢媽媽4年前購買基金時，就設定以傳真方式回傳投信公司，贖回基金的現金就可匯回指定帳戶，這次拿回清算的基金資金，還蠻順利的。

錢媽媽手上還有4檔台股基金，這次經驗後，她知道除了傳真方式，還有到各投信公司網站設定方式，利用上網就可完成受益人贖回基金的流程。

央行降息 台幣存款利率降
中央銀行30日宣布降息1碼，包括台銀、土銀和合庫銀等大型行庫跟進調降新台幣存款利率，各行庫這次調降幅度在0.1個百分點到0.18個百分點之間，調整後各行庫1年期定儲機動利率都為2.46%，活儲利率則未變，新掛牌的利率將從今日開始實施。
央行連續降息，各行庫也紛紛調降新台幣存款利率，對數百萬房貸戶來說算是好消息，但存款戶可就苦了，利息收入將因此縮水。除了台銀、土銀、合庫銀以外，華銀、一銀、彰銀和民營行庫等，預計將在下周一開始陸續跟進降息。
以2,000億元政府優惠房貸的房貸戶來說，如果以調降0.1個百分點來計算，這項貸款的利率將會降至2.675%，若以貸款20年期，在台北市購屋，貸款金額貸到最高的350萬元為例，一年約可省下2,076元的房貸支出。
除了2,000億元政府優惠房貸以外，包括內政部推出的購置住宅貸款、修繕貸款、公務人員優惠房貸等政策性房貸，之後也都會跟著調降利率，其中公教人員房貸可望降至2.74%。另外，民眾另一項關心的就學貸款利率，則會降到3.45%，以貸款48萬元，分8年攤還計算，一年可以省下264元。
降息樂了房貸戶，但卻苦了銀行定存戶，尤其在金融風暴之際，不少民眾投資轉趨保守，紛紛贖回共同基金放到銀行存款，但包括新台幣、美元、其他外幣的存款利率都持續調降。
行庫近期調降新台幣存款利率後，各天期定期儲蓄存款利率已從2.5%~2.7%之間的水準，調降到2.5%以下，如果以1年期活儲利率從2.56%調降到2.56%計算，100萬元的存款一年下來就少了1,000元的利息。
行庫主管指出，這次主要根據央行利率調幅來決定存款利率調整方案，此外，由於市場資金依然寬鬆，近來大型行庫的超額準備金有持續增加的趨勢。另外，美元存款利率也因聯準會降息可能有所調整，但行庫主管坦言，各家銀行缺美元，不敢大幅調降利率，甚至可能維持舊有利率，或採用利率加碼，持續吸引美元存款。

【2008/10/31 經濟日報】

美降息2碼 零利率時代近了
美國聯邦準備理事會（Fed）主席柏南克29日宣布調降利率0.5個百分點至1%，為半世紀以來最低水準，並暗示若央行未能遏阻經濟深陷衰退，將把利率降至歷史新低。部分分析師預測，美國零利率的時代即將到來。
面對全球金融風暴未止和國內經濟幾已確定陷於衰退，Fed公開市場操作委員會（FOMC）以10比0投票決定降息2碼，符合市場預期。Fed也表示會「在必要時」把利率降至1%以下，以刺激經濟成長和維持物價穩定。
Fed說，「經濟活動的步調似乎已大幅減緩，主要原因是消費者支出減少」，且金融危機「可能進一步抑制支出」。
Fed也預期通貨膨脹壓力將紓解，「在能源與其他商品價格下跌，及經濟活動展望轉弱的情況下，FOMC預期通貨膨脹未來數季將趨緩，降到符合價格穩定的水準」。
Fed宣布降息後，美國股市29日先是大跌，隨即強勁彈升300點，但終場仍下跌75點。美元兌歐元和日圓匯價雙雙滑落，原油12月期貨則暴漲4.77美元，收每桶67.5美元，漲幅7.6%創9月22日來最大單日漲幅。
上次Fed把利率降到1%是在2001年到2003年的降息循環，部分專家事後批評Fed對2001年的衰退反應過度，也太誇大通貨緊縮憂慮。那波降息和後來升息太慢，被批評造成美國信用過度寬鬆，造成房市泡沫並引發今日的金融風暴。
IHS Global Insight公司經濟學家貝舒尼推測，必要時Fed會把利率降到0.5%，甚至零利率。他說：「我們正處於暴風眼，因此Fed必須用盡一切辦法扭轉情勢。」
美國史上從未把利率降到零，歷來最低利率出現在1958年7月1日調降至0.68%。雖然專家不排除Fed把利率降至零的可能性，但認為即使零利率也可能無助於扭轉經濟頹勢，和打破信用凍結。零利率意味可「免費」向銀行貸款，可能引發投機性的投資熱潮，為下波泡沫埋下伏筆。
高頻經濟公司首席美國經濟學家薛佛森說：「這次降息附帶Fed極悲觀的聲明，甚至隻字未提通貨膨脹上揚的風險。」高頻預期Fed會在12月16日的會議再降息0.5個百分點。
前Fed理事葛倫里說，當今美國經濟最大風險是成長風險，通膨問題已不存在，Fed的聲明已開放12月再降息的可能。如果年底前信用市場危機顯著趨緩，Fed將按兵不動，反之Fed可能再降利率到0.5%。

【2008/10/31 經濟日報】

基金ABC》》何謂海外區域型基金？
問：何謂海外區域型基金？
答：所謂海外區域型基金是以某特定區域內的國家為投資對象，可分散對單一國家投資風險，常見區域型基金有大中華經濟圈、亞洲新興國家、北美地區、拉丁美洲、東歐及東協基金等。
投資海外區域型基金還有一項重要的成功關鍵，就是選對投資的市場，不論全球投資氣氛是空頭或是多頭，總是有逆勢表現的市場，所以，眼光銳利的投資者能夠洞燭機先，逢低買進，而後知後覺者，往往隨波逐流，套在最高點。
判斷投資區域型基金前景的步驟：1. 了解全球市場：投資人除了平時多閱讀相關財經報導外，也可主動向銀行或投顧業者索取市場評論等資訊。2. 配合個人投資屬性：就應該配合個人屬性，篩選適合的市場，例如積極型的投資者，可鎖定市場變動快速的新興市場國家做為投資標的。平穩的投資者就可選擇區域型基金做投資，如歐洲區域基金等。而保守的投資人，可選擇美國政府債券基金做為投資標的。3. 了解市場前景：在挑選出中意的投資市場後，就應進一部了解該市場的投資前景，如在新興國家中，要避開可能有政府動亂的國家，或出現金融危機的地區。而想投資美國股市的投資人，則要留意美國經濟復甦的前景是否樂觀。

【2008/10/31 聯合晚報】

尋求意見溝通
1.如果他說的對，那就是我錯了。每個人認知不同，他們是根據自己的背景、經驗、立場與價值觀來評斷你，並不全然代表對錯。

2.我早知道她們會如何說？聽取別人對你的觀點，多半能幫助你更認識自己。

3.別人會利用機會來報復：多半時候人們會提出公正的看法，表達發自內心的祝福。

4.我會很難過；你會因為更了解別人對你的觀點而受益。

5.在你願意徵詢他人意見時，你就踏出了學習的第一步，更了解自己哪些部分做得好，哪些部份要改進，有了正確的態度，撇開心胸，你就能得到更多之收穫。

眼球調節區率
1.眼睛水晶體控制凸扁區率，使影像能適當聚焦在視網膜上之能力。

2.量測眼球調節區率之目的在於了解眼球中水晶體對於由遠至近及由進至遠的外部刺激的調節能力。

組織變革為何會失敗？
陷阱一：一個重大計畫還在推動時，就發起另一個重大計畫。企業一次只能推動一個重大計畫，而且一個計畫必須至少實施兩、三年，讓它在組織內部生根，成為企業文化之一部分，才能改推下一個計畫。

陷阱二：不用最優秀的人才推動變革。企業往往會擔心，把最優秀的員工從她們擅長的工作上調走，去做風險極大、不知道能不能成功的事，萬一失敗了，會讓企業不進則退，但唯有這樣做，才能讓整個組織認真看待變革。

陷阱三：沒有公開表揚與獎勵大力變革支持的人。即使最高領導階層支持變革計畫，但若沒有員工廣泛的參與，還是難以成功。因此應該盡量鼓勵員工擁抱變革，並把這些支持者當成模範員工，以便吸引其他員工的參與。

萬事皆可拋惟有健康與家人不可少
根據洛桑管理學院(IMD)全球競爭力報告，2006年台灣平均工時為2256小時，謹略低於韓國2439小時、墨西哥2385小時、香港2348小時，以及印度2277小時。 【工作量大不過勞的六個方法】《威力午睡》
越來越多醫學報告證實，工作日下午抽空睡２０－３０分鐘，有助於提升工作效率、降低錯誤以及減少人際衝突。這種短而有效的充電方法。 《學習新嗜好》
抽空報名學習一種新語言、球類運動或是樂器，給你不隨意加班的正當理由，又可以認識新朋友，靈活你的大腦與創意，提供更多與客戶聊天的話題。你將發現同樣的錢拿去繳學費，比買名牌衣服的投資報酬率高出許多。 《不把電腦帶回家》
下班後不只是你的筆記型電腦，最好連ＰＤＡ、黑苺機全部都留在公司。這樣做會強迫自己工作時更有效率，下班時心情更輕鬆，更可省下家裡的電費。 《工作與家庭清單》
許多人或許已經養成隨時寫下需要完成的工作清單，但是卻很少人寫下為家人的需求清單。記住！工作的主要目的就是讓家人幸福。 《長假不如短休》
上班族與其引頸期盼一年一度的出國旅遊，不如妥善安排每天上班時的短休。在桌上放個計時器或網路下載提醒軟體，每隔５０分鐘就讓自己從位置上起身，不管是喝口水、伸展筋骨、深呼吸、上洗手間，都能讓你疲勞的肌肉以及腦袋得到適時的休息。
《勤練放鬆技巧》
讓自己表情輕鬆，腦袋清楚。 許多人或許會說：「放鬆？這有什麼困難。」但是卻看見太多病人深受頭痛、失眠、焦慮、憂鬱等症狀所苦。心理諮商師邱永林指出偏偏這些都是身心長期無法有效放鬆的後遺症！除了上面提到的行為技巧，想要放鬆最首要還是心態和價值觀必須作調整！ 人類的身體跟心智就像一組彈簧，既不能永遠緊繃，也不能永遠放鬆，否則就會失去最佳狀態！有智慧的人會在緊張的工作中，發現值得輕鬆面對的趣味；也會在放鬆的生活時刻中，領悟到嚴肅的生命意義。

完成持續改善行動目標
完成持續改善行動目標

步驟一：獲得高階主管之承諾

步驟二：確認改善行動目標

步驟三：改善作業流程之遴選

步驟四：顧客需求與內部作業流程之連接

步驟五：改善團隊之遴選

步驟六：提供教育訓練

步驟七：描述從投入至產出組合內涵之流程觀點

步驟八：發展現況流程圖

步驟九：流程時間的預估

步驟十：投入成本的預估

步驟十一：確認不連續點

步驟十二：問題之解決

步驟十三：擬定改善計畫

步驟十四：確認假設狀況

步驟十五：效益評估

步驟十六：發展理想關係圖

步驟十七：確認可節省成本

步驟十八：行動計畫之發展

步驟十九：行動計畫負責執行者之確認

步驟二十：加強策略之確認

步驟二十一：產出之衡量